新能源汽车迎风口 QFII不息五个季度坚守五只股
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    新能源汽车迎风口 QFII不息五个季度坚守五只股

    2019-07-04 21:05:04   来源:http://www.ghaeeza.com   【

    新能源汽车走业迎来“风口” QFII不息5个季度坚守7只概念股

    6月6日,国家发展改革委、生态环境部、商务部印发《推动重点消,耗品更新升级通顺资源循环行使实施方案(2019年-2020年)》(以下简称“方案”)。

    《方案》挑出,要坚决破除乘用车消,耗窒碍。厉禁各地出台新的汽车限购规定,已实施汽车限购的地方当局转向引导行使。不得对新能源汽车履走限走、限购,已履走的答当作废,。鼓励地方对无车家庭购置首辆家用新能源汽车给予赞许。积极推动乡下车辆消,耗升级。

    对此,国信证券(002736)外示,新政策的出台,基原形符市场预期,短期来看,不论是作废,对新能源汽车限走限购照样对城市公共周围用车的替代,均对走业销量首到挑振奋用。永远来看,《方案》对新能源汽车挑出进一步降本的请求,同。时鼓励尝试换电、快充、无线充电等模式,添大充电基础设施建设和分时租赁市场赞许,均有利于进一步表现新能源汽车的经济性和实用性,升迁新能源汽车排泄率,带动走业进入被动往库存阶段,实现新一轮苏醒。

    现在,新能源汽车走业上市公司基本面改善清晰,2019年一季报。归属母公司股东的净利润实现同。比添长的公司共有120家,占比近五成。其中,包括金龙汽车(600686)、栖霞建设(600533)、科大国创、上海沪工、均胜电子(600699)、比亚迪(002594)、广日股份(600894)、柘中股份(002346)等在内的34家公司,2019年一季报。归属母公司股东的净利润均实现同。比翻番。

    中报。业绩预告方面,截至6月10日,共有29家新能源汽车走业上市公司率先吐露了2019年中报。业绩预告,业绩预喜公司家数。有12家,其中,比亚迪(244.40%)、亿纬锂能(300014)(215.00%)、恩捷股份(185.08%)、柘中股份(175.28%)、科达利(150.00%)、雄韬股份(002733)(149.07%)、松芝股份(002454)(100.00%)、富临运业(002357)(100.00%)和科陆电子(002121)(100.00%)等9家公司2019年中报。归属母公司股东的净利润均有看实现同。比翻番。

    进一步统计发现,截至6月10日,有101只新能源汽车概念股最新动态市盈率矮于走业估值程度(29.02倍),栖霞建设、潍柴动力(000338)、藏格控股、宇通客车(600066)、五矿资本、中天科技(600522)、均胜电子、东旭光电(000413)、安洁科技(002635)、松芝股份、杭叉集团、川能动力和佳电股份(000922)等个股最新动态市盈率均不敷14倍。

    二级市场上,本周一,新能源汽车板块盘中异动清晰,集体上涨0.76%,198只成份股股价实现上涨,其中,金冠股份、联创光电(600363)、德宏股份、可立克(002782)、正海磁材(300224)、英可瑞、华达科技、川环科技、露乐科技(002617)、国轩高科(002074)、中钢天源(002057)、龙星化工(002442)等12只概念股集体收获涨停,另外,英维克(7.77%)、先导智能(7.01%)、英搏尔(6.86%)、石大胜华(603026)(6.77%)、启明新闻(002232)(6.76%)、沃特股份(6.24%)和亚星客车(600213)(6.24%)等在内的14只个股股价外现也较为特出,涨幅均超5%。

    卓异的市场外现离不开资金的追捧,周一,近8亿元大单资金涌入121只新能源汽车概念股。正海磁材(9767.94万元)、潍柴动力(7086.87万元)、国轩高科(6929.42万元)、联创光电(3833.85万元)、露乐科技(3608.41万元)、华友钴业(603799)(3596.61万元)、可立克(2871.42万元)、东旭光电(2445.28万元)和当升科技(300073)(2263.63万元)等9只个股周一均受到2000万元以上大单资金抢筹,包括纳川股份(300198)、川环科技、中国中车(601766)、石大胜华、天齐锂业(002466)、华域汽车(600741)等在内的13只个股大单资金净流入也均达到1000万元以上。

    值得一挑的是,不光短线资金对新能源汽车概念股青睐有添,走业龙头标的也备受以QFII为代外的长线资金永远坚守。统计表现,截至今年一季度末,共有19只个股被QFII持仓,长城汽车(601633)(1967.62万股)、先导智能(1674.00万股)、中鼎股份(000887)(1348.37万股)、金龙汽车(1046.00万股)、法拉电子(600563)(436.67万股)、德赛电池(000049)(148.03万股)和可立克(25.78万股)等7只个股被QFII不息5个季度持有,后市外现值得重点关注。

    德赛电池 000049

    钻研机构:申万宏源 分析师:杨海燕 撰写日期:2018-10-17

    事件:德赛电池1-9月买卖收入约117亿元,同。期添长50.29%;归母净利润2.51-2.89亿元,同。比35%-55%。3Q单季营收54亿,同。比添长73.24%,归母净利润1.18-1.55亿元,同。比65%-116%。

    手机硬件创新乏力,电池续航性能升迁为刚需。2018年手机三大创新趋势别离为周详屏(or大屏幕)、大内存、光学创新,这三者均需电池续航能力升迁。2018年三款iphone新机外貌上创新乏力,以性能升迁为主,而续航能力升迁既是前挑也是主要卖点之一。

    IphoneXS行使时间别离比iPhoneX最长增补30分钟,iPhoneXSMax、iPhoneXR行使时间比iPhoneX最长增补1.5幼时。国内手机品牌同。样受电池技术局限,升迁电池容量仍为升迁续航航力主要手段。若异形电池或双电芯设计广泛,已具有封装及BMS成熟供答能力的德赛电池将掀开永远成长空间。

    受好于国外客户新谈品发布。iPhoneXS首次行使单个L形电池,而iPhoneXR、XSMax因袭iphoneX的双电芯。德赛电池迎来三大利好:1)新品价值较传统单颗大电池大幅升迁。2)IphoneX推迟于2017年10月发售,现在年高价值量产品按平常时点量产,因此添量业绩挑前表现。3)BMS供答份额大幅升迁,向封装供答比例围拢。

    受好于国内手机客户成长。德赛电池是HOV等国内手机品牌主要供答商,上半年智能手机出货下跌走情,1Q-2Q华为别离出货3933、5423万只,同。比添长14%和41%;OPPO、VIVO维持正添长。受好于此,德赛电池1Q、2Q营收别离同。比添长30%、40%。

    新能源电池业务聚焦BMS,短期以减亏为导向。在大型动力电池业务周围,成功导入ISO26262等国际车规体系,2017年实现买卖收入0.76亿元,同。比添长183.43%,但经营凶果尚不理想。2018年上半年,新能源业务处于产能和人员调整期,后续将聚焦BMS。

    2018年9月,公司控股股东德赛集团向惠州新源挑供3,000万元的财务资助,异日12个月内增补不超过3,000万元的财务资助,在往杠杆背景下有效缓解公司经营资金压力。

    上调盈余展望,上调至“买入”评级。三季报。业绩略超预期,根,据德赛电池新品单价升迁、供答份额升迁及新品挑前量产三大利好因素,将2018/2019/2020年收入展望从岁首展望的151/163/181亿上调至159/182/210亿元,归母净利润预期从3.4/4.1/4.6亿上调至3.9/4.7/5.2亿。现在股价对答2018/19年市盈率12X/10X,远矮于2017-20年净利润CAGR20%,PEG仅为0.6,以PEG0.8为参考估值,上起飞间33%,上调至买入评级。

    法拉电子 600563

    钻研机构:东北证券 分析师:张世杰 撰写日期:2019-04-08

    事件:公司发布2018年业绩通知:2018年度,公司实现买卖收入17.21亿元,比上年同。期添长1.40%;买卖利润5.30亿元,比上年同。期添长3.36%;利润总额5.30亿元,比上年同。期添长2.96%;实现归属于上市公司股东的净利润4.52亿元,比上年同。期添长6.68%。

    受走业政策和贸易战影响,收入端添速放缓。分季度来看,Q1-Q4单季的营收添速别离为12.59%、-1.91%、-0.60%、-1.86%,Q1-Q4单季的归母净利润添速为17.03%、10.85%、2.47%、-0.02%。添长缓慢主要受以下因素影响:一是光伏5.31政策的影响,导致光伏终端客户订单大幅降落;二是面对中 美贸易 摩擦影响,导致内外需缩短,其中出口占37.06%;三是因LED化趋势,配套照明走业的薄膜电容器需要降落。产品方面,公司仍以薄膜电容器为主,2018年生产量为30.08亿只,同。比降落4.87%,出售量30.11亿只,同。比降落5.07%。

    毛利率有所改善,汇率震动财务费用大幅降矮。公司2018年出售毛利率为43.24%,同。比升迁0.96%,买卖成本降落了0.25%,主要因人造成本降落了7.34%的原由。三费方面,出售费用同。比添长了3.26%,主要因下游需要缩短,增补出售力度所致,管理费用同。比添长了7.95%,财务费用同。比缩短了-272%,主要受人民币汇率震动影响。

    内控紧抓成本,外拓以新能源市场为主。2019年,内部控制方面,公司将添快自动化建设,完善生产管理,将买卖成本控制在10.6亿元之内,期间费用控制在2.5亿元以内。外部拓展方面,公司计划完善买卖收入18亿元,完善固定资产投资付出开支0.80亿元;其中光伏市场和风电市场受走业政策和趋势影响需要降落,风电市场因风电投资成本降矮稳定添长,工控、家电稳定添长,异日将以新能源汽车及配套的OBC、充电桩市场为主。

    维持“买入”评级。展望公司2018-2020年EPS别离为2.32、2.89、3.78元,对答PE别离为21.13、16.93、12.96倍,维持“买入”评级。

    风险挑示:新能源车需要不敷预期。

    中鼎股份 000887

    钻研机构:上海证券 分析师:黄涵虚 撰写日期:2019-04-25

    公司动态事项

    公司发布2018年年报。,全年实现买卖收入123.68亿元,同。比添长5.08%,归母净利润11.16亿元,同。比降落0.98%。

    事项点评

    业绩添速基原形符预期,汇兑收入改善财务费用率

    公司18Q4业绩承压,实现买卖总收入36.17亿元,同。比降落7.92%,归母净利润0.66亿元,同。比降落62.64%,毛利率为24.66%,同。比降落1.51pct。各项业务中,冷却体系业务添长较快,全年实现出售收入28.73亿元,添长20.77%;密封体系业务实现出售收入29.47亿元,同。比添长8.61%。降噪减振底盘体系业务、空气悬挂及电机体系业务略有下滑,实现出售收入28.56亿元、15.08亿元,同。比降落2.37%、0.95%。全年毛利率为27.35%,较17年降落1.05pct,期间费用率为18.08%,较17年上升0.23pct,出售费用率、管理费用率、研发费用率均有上升,但财务费用率因汇兑收入降落1.25pct。

    推进海外并购企业落地中国,有关业务保持较快添速

    公司不断推进海外并购企业落地中国,有关业务保持较快添速。18年无锡嘉科、安徽嘉科收入达到5.18亿元,同。比添长10%,净利润为万元,同。比添长18%;安徽威固实买卖收入达到1.10亿元,同。比添长33%,净利润达到1823万元,同。比添长45%;TFH国内项现在落地做事基本完善,并成立安美科安徽。

    整相符国外先辈技术,新能源汽车周围组织不断完善

    公司积极组织新能源汽车周围,在电池冷却体系、电机密封、电池模具密封、电池电机减振降噪、电桥密封总成等等众个新能源板块处于国际领先程度。18年公司新能源周围出售额达11.71亿元,同。比添长26.87%。产品方面,KACO开发配套成功高性能新能源密封,公司开发批产新能源电池模组密封体系并积极开发燃料电池模组密封体系。随着AMK在国内落地,空气悬挂体系有看成为公司新的业绩添长点。

    投资提出

    展望公司2019年至2021年归属于母公司股东的净利润别离为11.56亿元、12.87亿元、14.36亿元,对答的EPS为0.95元、1.05元、1.18元,对答的PE为13倍、11倍、10倍,维持“添持”评级。

    风险挑示

    原原料价格上涨的风险;汇率转折的风险;并购企业国内落地挺进未及预期的风险等。

    先导智能 300450

    钻研机构:东吴证券 分析师:陈显。帆,周尔双 撰写日期:2019-04-29

    展望19年业绩前矮后高,全年新接订单或超70亿元(保守60-70亿):

    一季报。业绩基原形符预期:1、专用设备类公司,一季报。占比全年总收入的比重均专门幼(清淡10%-20%旁边),一季报。的业绩具有较大不确定性。依照在手订单情况吾们判定全年业绩将赓续高添长。2、2018年的Q1新接订单较少,以是2019年Q1业绩清淡。但2018年订单都是下半年荟萃开释,以是展望2019年全年的业绩是前矮后高。

    吾们展望2019年全年新接订单或超70亿元(保守60-70亿)。2019年随着补贴的调整,电动车走业从补贴驱动转向市场驱动,全球锂电池龙头将进入新扩产周期备战无补贴时代。国内CATL、BYD;国外松下、LG、三星、Northvolt共6家电池龙头,2018岁暮产能相符计约99GWh,现在规划产能(动力电池 储能)至2022年将增补至542GW,异日四年添幅将达4倍以上,展望对答的新添设备投资额相符计为1600亿元旁边。先导行为全球绝对领先的设备龙头,与6家龙头电池厂均有亲昵配相符,2018年12月以来与特斯拉、Northvolt的配相符也一连落地,将足够受好于异日几年的扩产周期,吾们展望其2019年全年新接订单或超70亿元(保守60-70亿)。

    毛利率大添恢复至平常程度,研发费用创历史新高

    公司Q1综相符毛利率高达45.4%,同。比大添3.2pct,银隆订单以及内部抵消,事项的影响清除后,公司盈余能力恢复至平常程度。净利率23%,同。比-3.4pct,照样是专用设备周围稀奇的高净利润率。主要系期间费用率相符计达23.5%,同。比 10.6pct,其中一季度研发费用率高达11%,使得管理费用率(包含研发费用口径)同。比 8.5pct(研发人员大幅添长导致管理费用率上升)。

    研发费用9261万,占比约11%,创历史新高。2018年全年研发费用率7.3%。先导行为专用设备龙头,研发费用行为异日发展潜力的前瞻指标专门有参考意义。公司沿途从电容器首家,靠消,耗锂电设备,动力锂电设备,逐步向泛半导体设备和3C设备投入研发,并取得奏效,吾们看好公司异日的技术延展性。

    Q1经营性现金流的流入绝对值和净额都同。比大幅改善

    Q1出售商品现金流入10.4亿元,同。比 211%大幅改善。Q1单季净额为-5705万,同。比增补 4.3亿。预收账款12.7亿,环比 0.22亿,添长较少主要是基于会计处理原则,联相符个客户在答收账款和预收账款同。时存在时会相互抵消,。答收账款9.4亿,环比 2.33亿,吾们判定主要系2018年的宁德时代订单大片面完善交货,最先一连验收。

    盈余展望与投资评级:吾们展望公司2019-2020年的净利润为11.6亿/15.2亿,对答PE为26/20倍,维持“买入”评级。给予现在的PE34倍,对答现在的价45元。

    风险挑示:新能源车销量矮于预期,下游投资扩产情况矮于预期。

    金龙汽车 600686

    钻研机构:中国银河证券 分析师:周然 撰写日期:2018-08-07

    1. 投资事件 2018年7月31日,公司公告半年度通知。

    2. 吾们的分析与判定 业绩大幅改善。公司上半年买卖收入90.29亿元,同。比添长57.32%;归属上市公司股东净利润0.79亿元,同。比添长106.41%。扣非归母净利扭亏为盈,达到0.23亿元(往年同。期-0.81亿元),同。比添长128.04%。

    公司大中型客车、新能源客车销量添长较快,走业寡头趋势清晰。通知期内,公司共出售各型客车挨近2.9万辆,同。比添长18.35%,其中大型客车出售同。比添长31.19%;中型客车出售同。比添长108.81%。上半年出售新能源客车5860辆,同。比添549.67%,同。比添幅远高于新能源商用车走业96%的添速,根,据节新网数。据,公司在2018年1-5月相符格证统计口径的新能源客车市占率从9%升迁至17%。公司上半年出口保持走业第一的地位。出口各型车辆8189辆,同。比添长31.19%。出口收入22.53亿元,同。比添长50.60%。

    “三龙”整相符展现内心性挺进。公司完善了对金龙说相符公司小批股东所持股权的收购。公司受让创兴国际有限公司所持有的金龙说相符公司25%股权事项已于7月23日完善工商变更登记。手续。异日将100%控股厦门金龙。公司对厦门金龙、苏州金龙、厦门金旅的一体化整相符规划将为公司降矮小批股东收入,添大盈余弹性,更主要之处在于升迁对子公司控制力,在此基础上朝三龙研发、采购、出售协同。周详起程,以升迁经营效率。

    3. 投资提出 公司业绩终触底逆弹,看好“三龙”整相符后的投资机会。展望18-20年归母净利为5.6亿/8.0亿/10.4亿元,同。比添长57%/42%/30%,对答PE为13/9/7倍,首次给予“推举”评级。

    风险挑示:车市矮迷、客车销量不达预期。

    Tags:新能源,汽车,迎,风口,QFII,不息,五个,季度,  
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